企业集团资金管理

立足于集团总部对其成员企业的资金控制与管理

企业集团资金管理是指立足于集团总部对其成员企业的资金控制与管理，就是对企业集团的资金流、资金结算、资金调度和资金运作等进行的系统化管理。

风险分析

1.投资风险分析。在企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。风险是在企业的生产经营活动中产生和发展的，不能达到预期的不确定性，是一个动态现象，具有很强的传导性。一个企业的风险会传导到另一个企业，一个部门的风险可能会使其他部门遭受损失，产生风险传导的连锁效应。

2.资本运营分析。在资金营运方面，企业集团流动资产中，若存货所占比重相对较大，由于存货流动性差，占用了企业大量资金，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业过于注重销售业绩，而忽视应收账款控制状况的问题。有时为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。企业在赊销过程中，由于对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，会造成应收账款失控，相当比例的应收账款将长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

3.收益分配分析。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及企业的长远发展。股利政策的制定，主要涉及如何确定股利支付比率、以何种形式发放股利、股利政策的稳定性等。股利政策可被看做是表明公司发展状况的重要信息，除重大的投资机会、未来收入的重大变动等特殊情况外，公司通常倾向于较稳定的股利分配政策。

问题分析

1.资金的使用不规范，控制力度不够。企业资金管理环节的管理不规范，造成了擅自挪用资金，甚至于侵吞国有资产等问题，以及坐支现金现象依然存在，虽然建立了一些监督、控制机制，但监督者不能掌握企业资金的全部流向等信息，再加上执行力度不大，控制力度不够，造成了监督与控制环节的不严谨、不严格，无法发挥事中的有效控制和监督作用。

2.资金的使用随意性大，使用效率较低。企业在执行年初预算过程中，受领导者的随意性支出的影响，不能严格执行预算，有些企业领导热衷于搞大的投资，墒政治工程，对项目调研不够，盲目投资，容易形成投资失误，极易造成严重损失。有些企业的原材料库存量因未能核算出最合理的库存量，导致资金占用较多，再加上催还欠款不利，积压欠款越来越多，以至于资金周转缓慢，流动资金紧张，造成了企业的盈利能力和偿债能力的下降，甚至于影响到企业的信用等级。

3.现金流量分析不够。目前，财务人员只是掌握能够计算出企业各期的现金流量值这种基本功，对现金流量的结构分析、趋势分析、比率分析等着手分析的不多、不够，从而无法掌握资金的流入流出情况，无法分析出经营、投资、融资活动的各自主导地位，无法计算出资金的投入与产出比，无法判断企业的偿债能力，从而无法给领导提供决策的依据。

控制措施

1.完善内部资金调度控制制度。完善内部资金调度控制制度，应从授权审批制度、不相容职务分离制度、内部审计等方面入手。在资金使用方面，企业应结合自身情况建立资金分级审批标准和权限，按审定的现金流量预算和资本性支出预算安排支出，对外担保权、对外投资权应进行严格地限制，而且应配备一套科学的风险预警系统。

2.加强资金筹集管理。财务人员要树立起企业资金成本与财务风险理念，建立健全以控制财务风险、控制资金成本、选择合理的资本结构等为主要内容的资金控制制度和决策制度。资金筹措包括科学预测资金需求量和合理选择筹资方式。企业应结合自身实际合理选择诸如趋势预测、销售百分比、定性预测等资金量预测方法。选择多种筹资方式，如发行股票、吸收直接投资、发行债券、贷款、商业信用等，分散筹资风险，做好事前控制。

3.实施资金集中管理。资金管理的目标应是保证资金的安全性、流动性、效率性、收益性。实施适度的资金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立结算中心制度或成立资金调度中心，统筹管理企业的各项资金，使各部门、各下级单位的资金往来全部纳入财务部门的控制之下，实现资金的集中管理，从而达到严格控制多头开户和资金账外循环的问题，保证资金管理的集中统一。也可以通过建立财务中心或内部银行，实现内部资金的集中管理，统一调度和有效监控，由财务中心或内部银行负责与银行的往来业务，下属单位仅保留日常必备的费用账户。

4.推行资金预算管理。资金管理中采用全面预算管理，预算编制采取逐级编报、逐级审批，滚动管理的办法。预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。资金预算管理是全面预算管理的一部分，企业要以现金流量管理为核心，加强全面预算管理，进一步细化资金安排，增强现金保障能力。统筹规划生产经营与投融资活动的资金供给，科学预测预算年度现金收支、结余与不足，合理确定现金收支规模，安全高效地做好资金筹划工作，加强现金流入流出全过程预算控制，做好资金预算执行情况的分析、监督与考核。

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